Какие показатели помогают эффективно управлять активами

Показатели, связанные с управлением активами являются отражением эффективности бизнеса в целом. Если Вы слишком много инвестируете в активы, оборотный капитал будет раздутым. Если слишком мало, Ваши продажи, рентабельность и денежный поток упадут.

Это показатели стоит сравнивать с другими компаниями отрасли, а так же в динамике.

Общий коэффициент оборачиваемости имущества это обзорный показатель управления активами. Чем он выше, тем эффективнее Вы используете активы для создания прибыли.

Общая оборачиваемость имущества = Продажи / Общие активы, раз 

Если он недостаточно высок, следует взглянуть на другие показатели, чтобы локализовать проблему. Этими показателями будут:

Коэффициент оборачиваемости запасов - наиболее важный показатель в управлении активами, особенно если Вы торгуете материальным товаром.

Коэффициент оборачиваемости запасов = Чистые объем продажи / Запасы

Полученная цифра означает, сколько раз в год продаются запасы. Если цифра велика, возникает опасность дефицита запасов.  Если низка, возникает неликвид.

Оборачиваемость запасов рассказывает, сколько дней, в среднем, требуется, чтобы продать запасы. 

Оборачиваемость запасов = 365 дней / Коэффициент оборачиваемости запасов, дней

Показатель варьируется от отрасли к отрасли. Считается, что чем меньше дней требуется, тем лучше.

Средний период сбора дебиторской задолженности называет количество дней, необходимых для сбора оплаты со своих клиентов. Чем эта цифра меньше, тем лучше. Этот показатель важно сравнивать со среднеотраслевым.

Средний период сбора дебиторской задолженности = 365 дней / Продажи / Дебиторская задолженность, дней

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год мы полностью собираем дебиторскую задолженность. 

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Продажи / Дебиторская задолженность

Обычно, чем выше показатель, тем лучше. Если он низкий, необходимо пересмотреть политику кредитования клиентов.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает, насколько эффективно Вы используете основные (внеоборотные) фонды. Если Вы не используете основные фонды в продажах, то растут постоянные расходы.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов = Продажи / Остаточная стоимость основных средств, раз

Чем выше цифра, тем лучше. Однако, если она слишком высока, оборудование, вероятно, изношено, и следует реинвестировать прибыль.

Пример расчета показателей здесь http://www.1fin.ru/?id=252.

До свидания

Денежный поток – как увеличить

Проверьте кредитную историю клиентов

Если клиент просит об отсрочке платежа, особенно на значительную сумму, проверьте его способность платить вовремя. Предоставив кредит клиенту с сомнительной кредитной историей или низкими кредитными рейтингами, в итоге Вы можете получить просроченную или безнадежную дебиторскую задолженность. Пример оценки риска кредитования клиентов здесь http://www.1-fin.ru/?id=298.

Отслеживайте платежи, поступающие от клиентов

Необходимо обладать актуальной информацией о платежах. Лучше всего использовать для этого специальное программное обеспечение, например, платежный календарь 1С. Если клиенты затягивают платежи, это приведет к кассовым разрывам, и, как следствие, дорогим кредитам.

Установите скидки за быстрый платеж

Включите в договор условие о скидке за оплату поставки до окончания срока кредитования.  Например, предоставьте отсрочку платежа в 2 месяца, и скидку в 5 %, если счет будет оплачен в течение 10 дней.

Пересмотрите свой график погашения кредиторской задолженности

Постарайтесь оплачивать свои счета как можно позже. Не платите раньше, чем это предусмотрено условиями договора или законодательством.

Увеличьте объем продаж

И я не имела ввиду повышение цен. Напротив, предлагайте скидки и бесплатные акции. Сфокусируйтесь на продажах через Интернет. Начните принимать электронные платежи.

Проведите инвентаризацию запасов

Убедитесь, что Ваши запасы ликвидны. Устройте распродажу неликвида. Хранение так же стоит денег и оттягивает денежный поток на себя. Чем дольше Вы держите устаревшие запасы, тем меньше вероятность их продажи.  Пример анализа обеспеченности запасов источниками их формирования здесь http://www.1-fin.ru/?id=297

До свидания

Финансовый анализ конкурента

Если Ваш прямой конкурент занимает лучшие рыночные позиции, чем Вы, попробуйте раздобыть его финансовую отчетность. Получив ее, проведите сравнительный финансовый анализ. В первую очередь, сопоставьте аналитические балансы – Ваши и конкурента. Пример сравнительного аналитического баланса здесь http://www.1fin.ru/?id=251.

Это позволит Вам понять, почему компания конкурента находится в лучшем положении или имеет большую долю рынка. например, глядя на инвестиционные траты.

На что обратить внимание:

·         Процентные величины запасов и дебиторской задолженности– Ваши и конкурента;

·         Относительные величины оборотных активов;

·         Факторы изменения активов и пассивов;

·         Структура капитала;

·         Динамика пассивов.

Если поразмыслить как следует, можно даже просчитать планы конкурента на будущее. Использование аналитического баланса гарантирует целостное видение финансового здоровья Вашей компании.

До свидания

Приложение Финансовый анализ Онлайн предназначено для проведения финансового анализа через Internet. http://online.1fin.ru/

Как предотвратить безнадежную дебиторскую задолженность?

Проблемная дебиторская задолженность возникает от незнания состояния дел контрагента. На что именно следует обратить внимание при принятии решения о размере и сроках отсрочки платежа?

1.       Время работы клиента на рынке - чем больше, тем лучше, НО не стоит забывать о кризисах развития бизнес-систем;

2.       Время и история совместной работы;

3.       Рост/падение бизнеса в динамике;

4.       Степень прозрачности бизнеса и готовность показывать свою финансовую отчетность;

5.       Уровень вовлеченности собственников в управление (чрезмерная  - плохо);

6.       Финансовое состояние: кредитоспособность (пример здесь http://www.1fin.ru/?id=253), ликвидность баланса (http://www.1fin.ru/?id=254) и пр.

Исходная информация содержится учредительных документах клиента и его бухгалтерской отчетности, а так же в отделе продаж.

В некоторых случаях можно посетить бизнес клиента, чтобы оценить состояние дел лично. Важно понять, каково реальное положение дел в бизнесе партнера, не грозит ли ему банкротство, сможет ли он выполнять принятые обязательства.

По результатам оценки некоторые клиенты перейдут на частичную предоплату или оплату в момент поставки.

До свидания

 

Как оценить прибыльность клиента

Что такое под прибыльность клиента? Это чистая прибыль, полученная от клиента после вычета всех расходов на него. Это не "валовая" прибыль, без учета расходов. Измерение только валовой прибыли приводит к тому, что клиенты, приносящие мало прибыли - переоцениваются, а прибыльные клиенты - недооцениваются.

Реальная картина распределения прибыли такова:

• 5-15% клиентов приносят 100% чистой прибыли;
• Около 50% клиентов приносят убытки на уровне чистой прибыли;
• 25-45% клиентов покрывают 1-5% средств, вырученных от реализации товара, и потребляют до одной трети ресурсов;
• самые неприбыльные клиенты поглощают больше ресурсов, чем все прибыльные клиенты вместе взятые.

В качестве показателя выгодности клиента лучше использовать ROA (рентабельность активов), в виде отношения маржинальной прибыли (без учета постоянных издержек), приносимой клиентом, к активам, порождаемым им же. Задачу анализа издержек придется решать, зарывшись в бухгалтерские счета. Что искать: бонусы (скидки), транспортные расходы и пр.

Активы клиента – это складские остатки клиента и его дебиторская задолженность. Другие издержки, как правило, незначительны.

В результате должна получиться таблица – полотенце со столбцами: клиент, маржинальная прибыль, сумма активов, ROA по клиенту. На ее основе можно провести ABC анализ, по результатам которого:

• постараться избавиться от группы С,
• поставить фильтры в отделе продаж, чтобы заранее отсеивать группу С,
• пристально следим за группой В, ибо она может стать С.

Приложение Финансовый анализ Онлайн предназначено для проведения финансового анализа через Internet. http://online.1fin.ru/

До свидания

Как оценить сумму безнадежной дебиторской задолженности

Один из способов определения суммы безнадежной дебиторской задолженности - диагностика старения.
Сначала делаем таблицу со столбцами «Клиент», «Дата продажи», «Текущая», «1-30 дней просроченной», «31-60 дней просроченной», «61-90 дней просроченной», «Больше, чем 90 дней просроченной».
Предположим, что отсрочка платежа нами установлена в 30 дней. Также предположим, что клиент имеет дебиторской задолженности на сумму 12 000 руб. Из них 15 дней назад было продано на сумму 8 000 руб., и 40 дней назад на сумму 4 000 руб. 8 000 руб вводим в столбец с заголовком «Текущая» и 4 000 руб. в столбец «1-30 дней просроченной задолженности».
Делаем аналогично по каждому клиенту. Затем столбцы суммируем. Сортируем дебиторку по дате продажи.
· Колонка «Текущая», вероятно, будет собрана.
· Колонка «1-30 дней просроченной» не будет на 100% собрана.
· Суммы, указанные в столбце с заголовком «31-60 просроченной» имеют высокую вероятность быть безнадежной.
· В колонке «61-90 дней просроченной» указывает на еще большую вероятность безнадежности.
· И суммы в колонке «Больше, чем 90 дней просроченной» почти на 100% безнадежна.
Другой способ оценки объема безнадежной задолженности это просто умножение продаж на коэффициент невозврата. Например, если ваша компания имеет большой опыт, и в среднем безнадежная дебиторка составляет 0,2%, можно оставлять суммы на покрытие безнадежной дебиторской задолженности в размере 0,2% от продаж.
До свидания

Анализ прибыли до налогообложения

Основные задачи анализа прибыли до налогообложения:

• изучение структуры прибыли в динамике и планирование ее суммы;
• оценка влияния факторов, формирующих прибыль;
• выявление резервов роста прибыли.

В процессе анализа изучают состав и динамику прибыли отчетного года; устанавливают факторы, определяющие уровень прибыли; оценивают влияние этих факторов. Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения:

Прибыль от продаж:

• объем продаж;
• структура продаж;
• себестоимость продаж;
• отпускные цены на продукцию.

Прибыль от прочей реализации:

• Прибыль от реализации основных и нематериальных активов;
• Прибыль от реализации товарно-материальных ценностей.

Внереализационные доходы и расходы:

• Прибыль от долевого участия;
• Прибыль от сдачи аренду основных средств и земли;
• Полученные уплаченные штрафы пени;
• Убытки от списания дебиторской задолженности;
• Убытки от стихийных бедствий;
• Доходы по акциям, облигациям, депозитам;
• Доходы и убытки по валютным операциям.

Количественное влияние факторов оценивается путем сравнения базовых и отчетных данных. Пример факторного анализа прибыли до налогообложения здесь http://www.1fin.ru/index.php?id=255.

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать http://1-fin.ru/download/FinecInstall.exe

Отрицательный оборотный капитал

Некоторые компании имеют такую высокую оборачиваемость запасов, что у них оборотный капитал имеет отрицательный знак. Это происходит в случае, если:

1.      Клиенты платят быстро, и не возникает дебиторской задолженности;

2.      Поставщики работают с отсрочкой платежа.

Пример. В супермаркет поступила партия скоропортящегося продукта, который был продан в течение 2 дней. Отсрочка платежа составила 30 дней. Фактически продукт был сначала продан, а затем за него расплатились с поставщиками. Если подобная ситуация возникает со всеми поставщиками, отпадает необходимость в излишних финансовых средствах для оплаты текущих счетов.

Вывод: отрицательный рабочий капитал является признаком эффективного управления запасами и дебиторской задолженностью. Но это так же может быть признаком серьезных финансовых проблем. Чтобы узнать, так ли это, проверьте сумму просроченной дебиторской задолженности и оборачиваемость запасов.

Пример расчета потребности в оборотном капитале здесь.

До свидания

Как избежать банкротства бизнеса

Если Ваша компания сталкивается с финансовыми трудностями, что можно предпринять, чтобы избежать банкротства? Эти советы могут помочь выправить ситуацию временно или на постоянной основе в зависимости от сложности ситуации.
1. Найдите возможность сократить издержки
Если у Вас не хватает денег на оплату счетов, один из способов сократить расходы - анализ денежных потоков (пример). Определите приоритеты в оплате, к примеру, налоги и накладные расходы. Проведите переговоры с поставщиками и другими кредиторами.
Постарайтесь уговорить их смягчить условия и подождать, пока ситуация выправится. Они, скорее всего, пойдут на уступки, так как не захотят связываться с арбитражным судом.
Ваши цели:
· сокращение сроков товарных кредитов покупателям,
· жесткий контроль сроков погашения дебиторской задолженности,
· активная работа по просроченным платежам,
· переход преимущественно на поставки по предоплате,
· использование аккредитивов.
2. Проанализируйте Ваши банковские счета
Если вы должны деньги по кредиту банку, в котором находится ваш расчетный счет, банк может опустошить его. Рассмотрите возможность использования более чем одного банка для ведения финансовых дел. Вы можете иметь два расчетных счета, в том числе и в том банке, где у вас есть кредиты.
3. Не пытайтесь скрыть свои активы
Иногда, если владельцы бизнеса сталкиваются с угрозой банкротства, они пытаются скрыть свои личные активы, являющиеся залоговым имуществом. Они переписывают активы на членов семьи или друзей. Не делайте этого. Если вы оказались в арбитражном суде, эти активы будут обнаружены, и Вас обвинят в мошенничестве.
4. Раскрывайте Вашу финансовую ситуацию
Постепенно реструктурируйте банковские кредиты, заменяя краткосрочное кредитование на долгосрочное. Если вы попытаетесь занять на это деньги, в полной мере раскрывайте финансовую ситуацию в Вашей кредитной организации. Если вы не соглашаются на полное раскрытие информации, то в дальнейшем могут быть обвинены в мошенничестве.

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать

Как сделать качественный анализ дебиторской задолженности

Делается в Экселе.
1. Сначала надо провести анализ сумм дебиторской задолженности по клиентам и продуктам.

2. Затем установите сроки, которые для Вас приемлемы, и проведите анализ сроков дебиторской задолженности и оборачиваемости дебиторки (в днях). Присвойте статус по риску непогашения (текущая/сомнительная/безнадежная) - это вам даст информацию, с какой дебиторкой надо начинать работать юридическому отделу, а с какой надо работать менеджерам. Вот так:
3. Если у вас несколько подразделений, проанализируйте динамику дебиторской задолженности по их работе.
4. Примените правило Парето и найдите 20% клиентов и 20% товаров, дающих 80% проблем с дебиторской задолженностью. Выясните причины. Скорее всего, Вы придете к новой мотивации менеджеров, завязанной на долгах клиентов, пересмотрите договоры, создайте систему контроля за сроком долга, определите приемлемый уровень оборачиваемости дебиторки.
5. Описываете все в виде алгоритма и вручаете программисту.
А как выгладит Ваша система работы с дебиторской задолженностью?
До свидания

Несколько советов по оптимизации денежных потоков

Золотое правило: если Вы не работаете с дебиторский задолженностью, то рискуете вылететь из бизнеса. Часто сделка с клиентом выглядит так привлекательно, что в голову не приходит обратить внимание на управление денежными потоками и получение денег с продажи. Об этом вспоминают, когда речь заходит о фактической прибыли. Вот рекомендации по улучшению работы с денежными потоками:
1. Требуйте авансовый платеж по проекту, чтобы Ваши клиенты финансировали проект, а не Вы.
2. Установите условия: оплата в полном объеме непосредственно по подписании акта выполненных работ. Не продляйте платеж на 30 или 60 дней после того как вы завершили работу. Это деньги Вы заработали тяжелым трудом, требуйте не стесняясь.
3. Договоритесь с поставщикам об отсрочке платежа на 30 дней или более, у Вас будет возможность завершить работу и оплатить текущие счета до получения денег от клиента.
4. Просто будьте более настойчивы и последовательны. Система вежливых напоминаний эффективнее, чем однократные грубые звонки.
5. Откройте кредитную линию в банке, которую можно использовать в случае чрезвычайной ситуации. Возможно, ставки по кредиту будут меньше штрафов за просрочку платежа поставщику. Но пользуйтесь этим инструментом только при небольших кассовых разрывах.
6. Факторинг дебиторки позволяет продать дебиторскую задолженность и получить деньги сегодня, а не ждать 30 или 60 дней. Но прежде прикиньте, что выгоды от получения денег сегодня выше цены, которую Вы заплатите за услугу.
7. Сведите к минимуму суммы расходов на личные цели собственника. Каждый рубль, изъятый из оборота, снижает возможности роста бизнеса.
Не все эти советы применимы для Вашего бизнеса, но некоторые точно подойдут.
Ваш бизнес может быть очень прибыльным, но с отрицательным денежным потоком. Не думаю, что Вы настолько заняты производством и продажами, что руки не доходят до работы с дебиторской задолженностью. Если да, то Ваш бизнес будет обескровлен. Уделите время анализу денежных потоков и сделайте некоторые небольшие изменения, которые окажут большое влияние на денежный поток.
До свидания

Показатели оборачиваемости: главное не финансы, а эффективность бизнеса

Коэффициенты оборачиваемости связаны с использованием активов, производительностью сотрудников и управлением оборотным капиталом. Они затрагивают следующие аспекты деятельности компании:
· Производительность труда и техническая оснащенность,
· Компетентность сотрудников,
· Управление запасами и дебиторской задолженностью.
Показатели в этих областях определяют, насколько успешно бизнес создает добавочную стоимость.
Коэффициент оборачиваемости активов = Доход / Активы
Показывает, сколько раз затраты на активы были покрыты за счет доходов. Чем выше оборот, тем выше производительность. С другой стороны, коэффициент оборачиваемости активов показывает, насколько хороши инвестиционные решения.
Доход на одного работника = Доход / Среднесписочная численность работников
Показывает производительность труда, которая, в свою очередь, зависит от подбора, подготовки, условий труда и мотивации персонала.
Оба показателя сильно зависят от отрасли компании: в капиталоемких отраслях необходимо вкладывать в основной капитал, в то время как сфера услуг, как правило, трудоемка. Таким образом, соотношения полезны только при сравнении с аналогичным предприятием, либо для той же компании за различные периоды.
Операционный цикл = Оборачиваемость запасов в днях + Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях – оборачиваемость кредиторской задолженности в днях
Операционный и финансовый цикл рассчитывают по одной формуле. Разница между ними заключается в расстановке акцентов. В то время как финансовый цикл фокусируется на времени от покупки запасов до получения денег от клиентов, операционный цикл сконцентрирован на эффективном управлении запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.
Другими словами, финансовый цикл измеряет конечный результат, в то время как коэффициенты оборачиваемости позволяют взглянуть на факторы, которые способствовали достижению этих результатов.
Коэффициенты оборачиваемости показывают эффективность инвестиционных решений, производительность сотрудников, и эффективность управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью
До свидания

Растущий бизнес и оборотный капитал

Добиться роста невозможно, не обеспечив соответствующего расширения оборотного капитала. Обычно нераспределенная прибыль от текущих операций может лишь отчасти играть роль такого источника.
К этому нужно прибавить денежные средства, необходимые для развития основных фондов и создания условий, которые способствовали бы росту продаж.
Рост требует увеличения оборотного капитала в форме расширения запасов и дебиторской задолженности, которые лишь частично компенсируются ростом задолженности перед кредиторами. Активы продолжают расти до тех пор, пока сохраняется рост объема продаж и остается необходимость в финансировании этого роста совместным использованием прибыли и других источников.
Пример
Рассмотрим оптовую компанию, продающую на условиях кредита на 40 дней и покупающую со сроком кредита 35 дней. Полный оборот своих запасов ей удается осуществить за 30 дней (12 раз в год). Себестоимость продукции составляет 65% от выручки, а объем нераспределенной прибыли — 7 %. По мере роста компании финансовые последствия наращивания выручки на каждые 100 руб. будут следующими:
Сумма дебиторской задолженности вырастет на 11,11 руб. (100 руб. Х 40/360).
Запасы товаров в денежном выражении увеличатся на 5,42 руб. {65 руб. Х 30/360).
Кредиторская задолженность вырастет на 6,32 руб. (65 руб. Х 35/360).
Общий результат, при условии отсутствия каких-либо других изменений в системе финансирования, будет представлять собой потребность в денежных средствах в размере 10,21 руб. (=11,11 руб. + 5,42 руб. - 6,32 руб.). При обычном уровне рентабельности после налогообложения в 7% компания может самостоятельно обеспечить лишь 7,00 руб. из необходимых 10,21 руб. При этом мы не рассматриваем никаких других вариантов использования этой прибыли, например выплату дивидендов акционерам или расширение складских площадей и объема основных средств. Таким образом, при увеличении продаж на 100 руб. компания вынуждена привлекать на стороне финансирование в размере не менее 3,21 руб.