Управление ликвидностью в торговой компании

Распространенна проблема ликвидности в торговой компании – руководство требует, чтобы на счете всегда было достаточно денег для покрытия его непредсказуемых нужд, причем деньги нужны вчера. При этом банк, в котором находится расчетный счет, не может так быстро давать в долг.

Варианты разруливания данной ситуации:

· Сделать непредсказуемые нужды предсказуемыми путем переговоров с шефом;

· При работе в группе компаний, просить займ у компании группы.

· Овердрафт (возможность перерасхода средств ни счете) в банке, с возможностью снять деньги без заявки. (Осторожно, высокие проценты!)

· Ввести неснижаемый остаток на расчетном счете, предварительно проанализировав денежные потоки за год (пример здесь).

До свидания

Как сократить расходы и спасти свой бизнес

Во времена растущих продаж доходы покрывают расходы. Что делать, если продажи упали по объективным причинам? Снижать расходы! Вот некоторые несложные практические шаги по сокращению расходов:
· Сдавайте в аренду неиспользуемые помещения и оборудование. Дайте рекламу в местной газете. Пример объявления: «Сдаем в аренду конференц-зал с оборудованием».
· Введите мораторий на покупку всего, кроме предметов первой необходимости. Попросите сотрудников использовать то, что у них уже на руках. Используйте блокноты и ручки вы выставок и конференций.
· Отремонтируйте офисную мебель вместо покупки новой.
· Заблокируйте выход на межгород у сотрудников, пусть пользуются Скайпом.
· Проведите ревизию страховок. Если Вы продали застрахованный автомобиль, сообщите об этом страховщику. Убедитесь, что водитель фирмы не склонен создавать аварийных ситуаций.
· Ограничьте командировки. Не стоит летать через всю страну, чтобы встретиться с одним человеком. Договоритесь о встрече сразу с несколькими потенциальными клиентами.. Используйте видеоконференции.
· Используй почту России, а не экспресс-доставку. Срочность на самом деле нужна не так уж и часто.
· Купите энергосберегающие лампы.
· Пересмотрите работу с поставщиками. Возможно, на рынке появились более выгодные предложения.
· Не заказывайте дорогих сувениров для VIP-клиентов.
· Развивайте продажи через интернет.
· Экономьте деньги на поездке, останавливаясь у друзей или родственников.
· Приглашая бизнес-тренеров, объединяйтесь с другими бизнесами.
· Когда переждете трудные времена, сделайте что-нибудь приятное себе и сотрудникам.

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать

Анализ движения денежных средств

Отчет о движении денежных средств отражает поступление и расход денежных средств на начало и конец отчетного периода. В отчете отражены счета «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета», «Специальные счета в банках» нарастающим итогом с начала года.
Пример анализа отчета о движении денежных средств здесь.
Средства проходят по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Текущая деятельность это извлечение прибыли из:
· производства промышленной продукции,
· выполнения строительных работ,
· продажи товаров,
· оказания услуг общественного питания,
· заготовки сельскохозяйственной продукции,
· сдачи имущества в аренду и др.
Инвестиционной деятельностью считаются:
· капитальные вложения организации в земельные участки, здания, оборудование, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей,
· осуществление долгосрочных финансовых вложений в другие организации,
· выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.
Приток денежных средств от инвестиционной деятельности это поступления от:
· продажи основных средств, нематериальных активов и др.
· возврат кредитов, предоставленных другим организациям, и др.
Отток денежных средств связан с:
· приобретением основных средств и нематериальных активов,
· приобретением долей участия других организаций,
· предоставлением кредитов (займов).
Финансовая деятельность связана с
· краткосрочными финансовых вложениями,
· выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера,
· выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций.
Приток средств по финансовой деятельности происходит за счет поступлений от эмиссии акций и поступлений по ранее выданным векселям.
Отток средств по финансовой деятельности происходит
· при выплате дивидендов,
· процентов по ценным бумагам,
· при приобретении собственных акций.

До свидания.

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать

Эффект финансового рычага

Эффект финансового рычага это приращение чистой рентабельности собственного капитала, получаемое благодаря использованию заемного капитала. Формула эффекта финансового рычага:
ЭФР=(1-t ) *(ЭР-СРСП)*(заемный капитал/собственный капитал),%
Где:
СРСП- средняя расчетная ставка процента = (все фактические финансовые издержки по кредитам за период в пределах вычетов)/Общая сумма заимствованных средств, используемых за период.
(ЭР-СРСП)- дифференциал финансового рычага, %
ЗК/СК -плечо финансового рычага
ЭР- экономическая рентабельность
t - налог на прибыль предприятия
Пример расчета эффекта финансового рычага здесь http://www.1-fin.ru/index.php?id=269.
Если новый долг приносит положительный эффект рычага, то долг выгоден. Необходимо следить за значением дифференциала, т.к. при наращивании плеча финансового рычага банки склонны компенсировать рост своего риска повышением процентной ставки. Риск выражен также величиной дифференциала – чем больше дифференциал, тем меньше риск.
Расчет финансового рычага позволяет:
1. Определить безопасный объем заемных средств;
2. Рассчитать допустимые условия кредитования;
3. Облегчить налоговое бремя для предприятия (пример расчета) http://www.1-fin.ru/index.php?id=238.
Между дифференциалом и плечом финансового рычага существует противоречие. При возрастании средней расчетной ставки процента уменьшается дифференциал. Поэтому следует увеличивать плечо финансового рычага в разумных пределах, и регулировать его в зависимости от дифференциала.
До свидания.

Способна ли компания заплатить большой аванс поставщику надолго?

Для того, чтобы это узнать, есть три варианта действий:
Вариант 1. Заглянуть в бюджет движения денежных средств (помесячный, лучше составленный прямым методом), и прикинуть, не возникнет ли дефицит денежных средств при выведении крупной суммы из оборота.
Вариант 2. Если не построена система бюджетирования - по данным учета можно посчитать объем оборотного капитала, затем спрогнозировать его изменение с учетом роста продаж. Если после этого еще есть свободные денежные средства - то аванс можно выдать.
Пример (рассчитано спомощью программы Финэк Анализ):
Определение текущих финансовых потребностей



Стоимость собственных оборотных средств предприятия эквивалентна 8.05% годового оборота и составляет 34450 тыс.руб. При этом, за счет чистого оборотного капитала покрывается лишь 110.26% его текущих финансовых потребностей. Для полного финансирования операционной деятельности необходимо привлекать краткосрочные банковские кредиты.
Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности. 90.7% собственный оборотных средств идут на покрытие операционных потребностей, а 9.3% представляют собой свободный остаток денежных средств.
Вариант 3. Не умничаем, а слушаем что шеф сказал: быстро платим, и при кассовых разрывах берем кредит у кого сказано.
До свидания