Как избежать банкротства бизнеса

Если Ваша компания сталкивается с финансовыми трудностями, что можно предпринять, чтобы избежать банкротства? Эти советы могут помочь выправить ситуацию временно или на постоянной основе в зависимости от сложности ситуации.
1. Найдите возможность сократить издержки
Если у Вас не хватает денег на оплату счетов, один из способов сократить расходы - анализ денежных потоков (пример). Определите приоритеты в оплате, к примеру, налоги и накладные расходы. Проведите переговоры с поставщиками и другими кредиторами.
Постарайтесь уговорить их смягчить условия и подождать, пока ситуация выправится. Они, скорее всего, пойдут на уступки, так как не захотят связываться с арбитражным судом.
Ваши цели:
· сокращение сроков товарных кредитов покупателям,
· жесткий контроль сроков погашения дебиторской задолженности,
· активная работа по просроченным платежам,
· переход преимущественно на поставки по предоплате,
· использование аккредитивов.
2. Проанализируйте Ваши банковские счета
Если вы должны деньги по кредиту банку, в котором находится ваш расчетный счет, банк может опустошить его. Рассмотрите возможность использования более чем одного банка для ведения финансовых дел. Вы можете иметь два расчетных счета, в том числе и в том банке, где у вас есть кредиты.
3. Не пытайтесь скрыть свои активы
Иногда, если владельцы бизнеса сталкиваются с угрозой банкротства, они пытаются скрыть свои личные активы, являющиеся залоговым имуществом. Они переписывают активы на членов семьи или друзей. Не делайте этого. Если вы оказались в арбитражном суде, эти активы будут обнаружены, и Вас обвинят в мошенничестве.
4. Раскрывайте Вашу финансовую ситуацию
Постепенно реструктурируйте банковские кредиты, заменяя краткосрочное кредитование на долгосрочное. Если вы попытаетесь занять на это деньги, в полной мере раскрывайте финансовую ситуацию в Вашей кредитной организации. Если вы не соглашаются на полное раскрытие информации, то в дальнейшем могут быть обвинены в мошенничестве.

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать

Диагностика вероятности банкротства

Банкротство предприятия это неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в сумме не менее 500, а к должнику-гражданину не менее 100 МРОТ в течение 3 месяцев.
Основаниями для банкротства могут быть неудовлетворительная структура баланса предприятия, а также неплатежеспособность в соответствии с системой критериев определения неудовлетворительной структуры баланса.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной служит значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1.
Наибольшую достоверность в диагностике банкротства дают модели Альтмана, Фулмера, Стрингейта, Лиса и Таффлера (пример расчета) http://www.1fin.ru/index.php?id=236.
Эти модели следует использовать лишь как вспомогательные средства анализа предприятий. Полностью полагаться на их результаты неразумно и опасно. Вот некоторые варианты их использования:
· «Фильтрование» данных большого числа потенциальных заемщиков для оценки сравнительного риска из неплатежеспособности;
· Обоснование рекомендаций заемщикам или условий, на которых им может быть предоставлен кредит;
· Построение «траектории» заемщика по данным отчетности за несколько предыдущих периодов;
· «Сигнал тревоги» для менеджмента предприятия;
· Проверка принятых решений в стимулировании экономических ситуаций;
· Покупка и продажа предприятий
Опыт стран развитого рынка подтвердил высокую точность прогноза банкротства на основе двух и пятифакторной моделей.
До свидания

Анализ качества прибыли

Качество прибыли это структура источников прибыли. Высокое качество означает рост объема продаж и снижение затрат, а низкое качество - рост цен без увеличения продаж в натуральных показателях.
Главный фактор качества прибыли - снижение себестоимости продукции.
Пример.
Выручка от реализации - 1000 руб.
издержки - 850 руб.
прибыль 150 руб.
Рентабельность продукции 150 / 1000 * 100 = 15%.
Задача - увеличить прибыль до 200 руб., то есть на 50 руб. или 30%.
Два варианта решения:
1) оставить тот же объем продаж (1000 руб.), снизив при этом издержки на 50 руб. или до 800 руб. (на 5,9%);
2) при том же уровне рентабельности (15%) повысить объем продаж за счет роста цен до 1333 руб. (на 33,3%) Издержки, возрастут до 1333 руб. - 200 руб. = 1133 руб. или также на 33,3%.
Таким образом, рост прибыли на 33,3% может быть достигнут либо путем снижения издержек всего лишь на 5,9%, либо путем роста цен на 33,3 %.
На качество прибыли влияют и другие факторы:
• процентная ставка по кредитам (чем она ниже, тем выше качество прибыли);
• состояние расчетов с кредиторами (чем меньше отношение просроченной кредиторской задолженности к общей величине этой задолженности, тем выше качество прибыли);
• уровень рентабельности продаж (отношения чистой прибыли к объему реализации) - повышение рентабельности продаж свидетельствует о высоком качестве прибыли;
• коэффициент достаточности прибыли - если организация имеет рентабельность выше отраслевой, то качество прибыли высокое;
• структура рентабельности по видам продукции - повышение доли высокорентабельных изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли.
Анализ влияния различных факторов на прибыль здесь http://www.1-fin.ru/index.php?id=255.
До свидания

От чего зависит распределение прибыли

При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимальных пропорций между реинвестированием и потреблением. При излишнем реинвестировании снижается инвестиционная привлекательность, а при излишнем потреблении «дойная корова» умрет.
Какие факторы следует учитывать при определении искомых пропорций?
· систему налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
· рыночную норму прибыли на инвестируемый капитал;
· правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
· стоимость внешних источников финансирования;
· уровень рентабельности предприятия (при низком значении большая часть прибыли идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям и т.д.);
· наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов, способных обеспечить акционерам высокие доходы в перспективе;
· необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;
· уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала). В зависимости от соотношения между доходностью бизнеса и ценой заемных ресурсов можно регулировать его уровень, увеличивая или уменьшая долю капитализированной прибыли;
· наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и т.п.);
· текущую платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.
С учетом этих факторов распределяем чистую прибыль.
До свидания.

Распределение нераспределенной прибыли

Распределение нераспределенной прибыли является исключительной компетенцией собственников (участников, акционеров) организации.
Основными направлениями распределения прибыли являются:
1. выплата дивидендов акционерам (доли прибыли участникам в товариществах);
2. направление прибыли в фонды накопления (реинвестированная прибыль на развитие производства);
3. направление прибыли в фонды потребления (поощрения);
4. направление прибыли в резервные фонды (резервный капитал);
5. направление прибыли на благотворительные цели и т.д.
Наиболее значимыми являются первые два направления. Соотношения между ними формируют понятие «дивидендная политика».
Если дивиденды преобладают над реинвестированными в производство суммами, в следующих периодах прибыль, скорее, сократится, так как конкурентоспособность организации снизится.
Если и реинвестирование превысит дивиденды, это вызовет отток акционеров, которые заинтересованы в получении дивидендов в ближайшее время, а не в будущем.
В акционерном обществе в отчете о прибылях и убытках приводятся данные о дивидендах (чистой прибыли), приходящихся на одну акцию. При заполнении этих данных в части обыкновенных акций следует руководствоваться Методическими рекомендациями по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, утвержденными приказом Минфина РФ от 21.03.2000, № 29 н.
Определение данных о прибыли, приходящейся на одну привилегированную акцию, осуществляется в соответствии с порядком, принятым в учредительных документах акционерного общества.
До свидания

Прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль в отчете о прибылях и убытках

Прибыль от обычной деятельности равна сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.
По статье «Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи» отражается сумма налога на прибыль, определенная в соответствии с Налоговым кодексом, и задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.
Отложенные налоговые активы появляются, когда прибыль в бухучете меньше, чем в налоговом учете. Например, по данным бухучета, на основные средства ежемесячно начисляют амортизацию на 300 рублей, а по данным налогового – только 100. Разница – 200 рублей (300 – 100).
В результате налог на прибыль нужно доначислить. Для этого временную разницу надо умножить на ставку налога.
Отложенные налоговые обязательства появляются, когда прибыль в бухучете больше, чем в налоговом. Если налогооблагаемую временную разницу умножим на ставку налога, то получим отложенное налоговое обязательство.
Чистая прибыль равна сумме прибыли от обычной деятельности за вычетом чрезвычайных доходов и расходов.
По статье «Чрезвычайные доходы» показываются:
· суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров и других чрезвычайных событий, подлежащих получению предприятием;
· стоимость материальных ценностей, остающихся от списания, не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.
По статье «Чрезвычайные расходы» показываются:
· стоимость утраченных МПЗ;
· убытки от списания пришедших в негодность в результате пожаров, стихийных бедствий и не подлежащих дальнейшему восстановлению основных средств и др.
До свидания

Прибыль до налогообложения в отчете о прибылях и убытках

Прибыль до налогообложения выражает прибыль от продаж за вычетом операционных и внереализационных доходов и расходов.

Пример факторного анализа прибыли до налогообложения здесь http://www.1fin.ru/index.php?id=255.

Состав операционных и внереализационных доходов и расходов приведен в Положении по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и Положении по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99.
Операционные и внереализационные доходы это доходы:
· от аренды активов предприятия;
· от интеллектуальной собственности (патентов);
· от участия в уставных капиталах других организаций;
· по ценным бумагам;
· полученная организацией по договору простого товарищества;
· от продажи основных средств;
· от операций с тарой;
· проценты, полученные за кредиты, выданные организацией;
· штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, полученные или признанные к получению;
· связанная с безвозмездным получением активов;
· в возмещение причиненных организации убытков;
· прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
· суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
· курсовые разницы.
Чем выше доля прочих доходов, тем выше вероятность отсутствия у организации стратегии и долгосрочных целей, а это отрицательно сказывается на качестве управления.
Операционные и внереализационные расходы это расходы:
· на аренду активов;
· на пользование интеллектуальной собственностью;
· остаточная стоимость активов, по которым начисляется амортизация;
· связанные с продажей основных средств;
· по операциям с тарой;
· проценты за кредит;
· штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
· на содержание производственных мощностей и объектов, находящихся на консервации;
· возмещение причиненных организацией убытков;
· убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
· отчисления в резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, под снижение стоимости материальных ценностей, по сомнительным долгам;
· суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
· курсовые разницы;
· расходы, связанные с рассмотрением дел в судах и др.
Прочие расходы следует рассматривать постатейно, но в целом, большая их доля говорит о плохом управлении.
Смысл прибыли до налогообложения как показателя заключается в оценке качества управления.
До свидания.