Какие показатели помогут поднять эффективность закупок

Главной целью в закупках должен быть рост рентабельности активов (пример здесь http://www.1fin.ru/?id=265, показатель 12) На него, а не на прибыль или выручку следует ориентироваться при покупке запасов.

Из первого логически вытекает второй главный показатель - рентабельность запасов по каждой товарной группе. С его учетом строится работа отдела закупок: закупаются меньшие объемы товара, не пользующегося спросом; не закупаются «медленные» товары. Такой подход позволяет решить проблему затаривания складов.

Еще важные показатели:

·         коэффициент оборачиваемости по товарным группам,

·         отсрочка платежа поставщику,

·         разница между оборачиваемостью запасов и отсрочкой платежа поставщику (показывает, когда мы кредитуем поставщика, а когда он нас),

·         маржа по товарным группам,

·         20 товаров, приносящие 80% выручки,

·         20 товаров, приносящие 80% прибыли.

Если ориентироваться на рост рентабельности активов, то топ-20 по выручке могут оказаться не такими уж рентабельными. Показатели лучше отслеживать ежемесячно, можно начать с Экселе.

До свидания

Пути повышения финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 р. вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение <1,0.

• Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников. Нормальное значение ≥ 0,6–0,8.

• Коэффициент финансовой независимости характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов). Нормальное значение ≥ 0,5.

• Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия. Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. Нормальное значение 0,5.
Пример расчета показателей здесь http://www.1fin.ru/?id=266.

Чтобы увеличить финансовую устойчивость, надо:

• изменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, продать часть неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и т.д.);

• обоснованно снизить уровень запасов и затрат;

• выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. На практике для повышения финансовой устойчивости важнейшее значение имеют личные связи с кредиторами.

До свидания 

Средневзвешенная стоимость капитала

Как бизнес-риски влияют на инвестиционную привлекательность компании? Это влияние проявляется в уровне доходности, которую инвесторы рассчитывают получить от компании по ее облигациям и акциям.
Чем больше риск, тем выше должна быть доходность от вложения капитала. Именно после ее расчета принимаются решения, стоит ли инвестировать в тот или иной бизнес.
Существует два источника капитала: долг и продажа облигаций (выпуск акций). Оба варианта подразумевают выплату процентов либо дивидендов. Средняя стоимость этих источников капитала, исчисленная пропорционально доле каждого, называется средневзвешенной стоимостью капитала (Weighted Average Cost of Capital – WACC).Формула следующая:
WACC = РЗК * dЗК + РСК * dСК,
РЗК — цена заемного капитала;
dЗК — доля заемного капитала в структуре капитала;
РСК — цена собственного капитала;
dСК — доля собственного капитала в структуре капитала.
Здесь существуют промежуточные показатели:
1. Безрисковая ставка доходности это ставка по срочным депозитам, скорректированная на уровень инфляции.
2. Рыночная премия за риск. Вложение средств в акции российских предприятий внутри страны очень рискованно, так как премия за риск превышает доходность акций на фондовом рынке.
3. Оценка риска вложений в предприятие (коэффициент «бета» для фирм, чьи акции не обращаются на фондовом рынке) на основе методики рейтинговой оценки финансового состояния заемщика.
Пример расчета средневзвешенной стоимости капитала здесь http://www.1-fin.ru/index.php?id=436.

До свидания.

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать http://1-fin.ru/download/FinecInstall.exe http://1-fin.ru/download/FinecInstall.exe

Прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль в отчете о прибылях и убытках

Прибыль от обычной деятельности равна сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.
По статье «Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи» отражается сумма налога на прибыль, определенная в соответствии с Налоговым кодексом, и задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.
Отложенные налоговые активы появляются, когда прибыль в бухучете меньше, чем в налоговом учете. Например, по данным бухучета, на основные средства ежемесячно начисляют амортизацию на 300 рублей, а по данным налогового – только 100. Разница – 200 рублей (300 – 100).
В результате налог на прибыль нужно доначислить. Для этого временную разницу надо умножить на ставку налога.
Отложенные налоговые обязательства появляются, когда прибыль в бухучете больше, чем в налоговом. Если налогооблагаемую временную разницу умножим на ставку налога, то получим отложенное налоговое обязательство.
Чистая прибыль равна сумме прибыли от обычной деятельности за вычетом чрезвычайных доходов и расходов.
По статье «Чрезвычайные доходы» показываются:
· суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров и других чрезвычайных событий, подлежащих получению предприятием;
· стоимость материальных ценностей, остающихся от списания, не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.
По статье «Чрезвычайные расходы» показываются:
· стоимость утраченных МПЗ;
· убытки от списания пришедших в негодность в результате пожаров, стихийных бедствий и не подлежащих дальнейшему восстановлению основных средств и др.
До свидания

Рентабельность активов является важным показателем эффективности бизнеса

Финансисты часто ищут универсальный показатель, который скажет ВСЕ о финансовом состоянии. Такого показателя не существует. Однако, когда Вы смотрите на компанию глазами акционера, одни показатели важнее, чем другие, а именно, рентабельность активов.
Рентабельность активов (Return On Assets, ROA) является одним из немногих действительно важных показателей. Этот показатель говорит нам, насколько эффективно (или неэффективно) компания превращает активы в доходы. Это способ увидеть с первого взгляда, насколько прибыльна компания.
ROA показывает, насколько эффективно компания превращает капитал в прибыль. Очевидно, что чем более эффективна компания в преобразовании активов (капитала) в прибыль, тем более привлекательна она для инвесторов. Это отношение прибыли к активам. Этот показатель можно разложить на два компонента: рентабельность продаж и оборачиваемость активов.
Рентабельность продаж находится путем деления чистой прибыли на объем продаж. Она показывает, какой процент прибыли с каждого рубля продаж компания оставляет себе. Компании, которые получают высокую чистую прибыль, обладают большим преимуществом, но этого недостаточно.
Оборачиваемость активов дает представление о том, насколько хорошо компания управляет своим имуществом. Она находится путем деления продаж на активы.
После того, как Вы нашли рентабельность продаж и оборачиваемость активов, перемножьте их и Вы получите ROA. Теперь Вам видно, насколько хорошо компания может конвертировать инвестиции в прибыль. Компании с более высоким ROA по сравнению с конкурентами более эффективно используют активы для получения прибыли.
ROA показывает, что у компании есть два пути повысить эффективность. Можно повышать цены и увеличивать прибыльность или ускорять оборачиваемость капитала. Оба способа повышают ROA.
РОА является важным показателем, но его недостатком является то, что в расчет не берется влияние заемного капитала.
До свидания

Наиболее значимые для предприятий торговли коэффициенты

При анализе финансового состояния торгового предприятия нет нужды рассчитывать все финансовые коэффициенты. Адекватную картину текущей деятельности покажут следующие показатели:
1. Показатели рентабельности (пример):
- рентабельность продаж (Прибыль от продаж/Себестоимость реализованных товаров). В качестве норматива используется значение рентабельности продаж за наиболее удачные периоды, например 10 -15%;
- рентабельность продаж с учетом затрат на обслуживание долга (Прибыль от продаж/(Себестоимость реализованных товаров + Проценты по кредитам). Руководству необходимо понимать, как использование кредитов сказывается на прибыли;
- рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE; отношение чистой прибыли к собственным средствам компании (раздел III баланса). Этот показатель учитывает степень управляемости предприятием, и его рыночный потенциал. ROE позволяет сравнить эффективность бизнеса с возможным доходом от вложения средств в другие предприятия. В качестве норматива показателя можно использовать среднегодовую учетную ставку Центрального банка России.
2. Показатели ликвидности. Позволяют определить степень платежеспособности компании и возможности своевременно рассчитаться по краткосрочным обязательствам.
- Коэффициент текущей ликвидности (пример) рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Этот показатель используется для оценки кредитоспособности. Целевое значение для этого коэффициента принято равным двум единицам. Использовать коэффициент текущей ликвидности следует крайне осторожно. Например, текущая ликвидность может соответствовать нормативу, но при этом в оборотных активах компании значительная часть будет приходиться на неликвидные запасы или на просроченную дебиторскую задолженность, что нельзя использовать для погашения полученных кредитов и займов.
- Рабочий капитал - working capital (пример расчета), или собственные оборотные средства, представляет собой разницу между активами компании и краткосрочными обязательствами, то есть это часть оборотных активов, которые финансируются за счет долгосрочных обязательств и собственного капитала компании. Наличие у компании рабочего капитала показывает ее способность погашать краткосрочные обязательства, что свидетельствует о ее ликвидности. С другой стороны, величина рабочего капитала характеризует возможность расширения бизнеса и реинвестирования, что особенно важно, когда компания проводит активную инвестиционную политику.
3. Показатели оборачиваемости (пример). Для торговой компании один из наиболее важных показателей деятельности - оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей (отношение средней задолженности за период (дебиторской или кредиторской) к выручке компании). Необходимо, чтобы оборачиваемость дебиторской задолженности была выше, чем кредиторской. В такой ситуации предприятие работает за счет коммерческого кредита, предоставленного поставщиками. Если наоборот, предприятию в ближайшее время либо потребуется финансирование либо необходимо пересмотреть условия отсрочки платежа.
До свидания

Почему финансовый анализ считают сложным?

Причин несколько
Слабое преподавание в Вузах по этой дисциплине. Как правило, преподаватель учит студентов по учебнику Баканова – Шеремета. Подобные учебные пособия слабо связаны с реальностью. Результат – убеждение, что финанализ – мудреный предмет, который до конца не понять.
Акцент на инструментах, а не на целях анализа. Аналитических показателей около 200, а реально полезны в конкретной ситуации 5 - 15 коэффициентов и 1 - 2 модели. Если неизвестна реальная цель анализа, работа превращается в «игру с цифрами».
Непонимание, что стоит за цифрами. На западе и у нас до революции бухгалтер и аналитик - одно лицо. Он видит, откуда возникают в отчетности цифры. Советский АХД разделил бухучет и анализ на разные науки. Результат – бухгалтер является статистом, а финансовый аналитик пытается «шаманить» с цифрами отчетности.
Как ни странно, автоматизация финансового анаализа породила иллюзию, что выводы и рекомендации, взятые из аналитических программ, достаточны для принятия управленческих решений. На самом деле, программы лишь автоматизируют математические расчеты, и подсказывают, в каком направлении думать аналитику.
Что же делать?
Для начала, найти хорошую литературу, написанную для людей, например http://media.karelia.ru/~resource/econ/teor_fin/15.htm (ИМХО). Далее перед тем, как приступать к аналитическим процедурам, неплохо выяснить реальные цели руководства (они не всегда очевидны). Изучить основы бухучета, найти хорошую программу и…
тут начинается самое интересное…
До свидания