Практическая ценность аналитического баланса

Заключается в уточнении и определенной перегруппировке статей - оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Аналитический баланс позволяет избежать корректировок на этапе расчета финансовых коэффициентов. Он формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей.

В процессе оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса следует обратить внимание:

•         на соответствие показателей отчетных форм:

·         прибыли (убытка) в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках,

·         величины денежных средств в балансе и отчете о движении денежных средств;

•         общее изменение валюты баланса и ее основные причины;

•         изменение собственного капитала и его основных составляющих;

•         факторы изменения структуры активов и пассивов;

•         динамику структуры активов и пассивов;

•         изменения отдельных элементов заемного капитала и их соотношения: долгосрочных и краткосрочных обязательств; кредитов и займов и кредиторской задолженности;

Пример расчета аналитического баланса здесь  http://www.1fin.ru/?id=251

Финансовый анализ конкурента

Если Ваш прямой конкурент занимает лучшие рыночные позиции, чем Вы, попробуйте раздобыть его финансовую отчетность. Получив ее, проведите сравнительный финансовый анализ. В первую очередь, сопоставьте аналитические балансы – Ваши и конкурента. Пример сравнительного аналитического баланса здесь http://www.1fin.ru/?id=251.

Это позволит Вам понять, почему компания конкурента находится в лучшем положении или имеет большую долю рынка. например, глядя на инвестиционные траты.

На что обратить внимание:

·         Процентные величины запасов и дебиторской задолженности– Ваши и конкурента;

·         Относительные величины оборотных активов;

·         Факторы изменения активов и пассивов;

·         Структура капитала;

·         Динамика пассивов.

Если поразмыслить как следует, можно даже просчитать планы конкурента на будущее. Использование аналитического баланса гарантирует целостное видение финансового здоровья Вашей компании.

До свидания

Приложение Финансовый анализ Онлайн предназначено для проведения финансового анализа через Internet. http://online.1fin.ru/

Как вычислить оптимальную структуру капитала

Сначала совсем чуть-чуть теории:

• Высокорисковый бизнес, должен привлекать заемный капитал в меньших масштабах, чем низкорисковый.
• Низкорисковый бизнес может привлекать заемный капитал до тех пор, пока ожидаемые затраты не превысят налоговые выгоды (налоговый щит).
• Владельцы недвижимости и других ликвидных активов могут привлекать заемный капитал активнее, чем те, чей бизнес основан на нематериальных активах.
• Плательщики высоких налогов на прибыль (без налоговых льгот), могут позволить себе больше займов, чем предприятия с низким налогом на прибыль.
• Необходимо поддерживать такую структуру капитала, которая уравновешивает издержки и выгоды финансового левериджа, поскольку такая структура максимизирует стоимость предприятия.

Порядок определения оптимальной структуры капитала:

1) Определяем цели, зачем нам нужна оптимизация структуры капитала (увеличение стоимости бизнеса, повышение финансовой устойчивости, инвестиционная привлекательность и пр.)

2) Определяем оптимальную структуру пассивов через WACC. Пример здесь: http://www.1fin.ru/?id=436

3) Вычисляем рентабельность собственного капитала. http://www.1fin.ru/?id=265 - показатель 3.

Пример: при приобретении оборудования надо решить: выводить деньги из оборота или брать в долг. Рентабельность собственного капитала составляет 30%, Ставки по кредиту – 8%.

Выведение собственных средств из оборота нецелесообразно, так как рентабельность собственного капитала больше банковской ставки по кредитам. Вычисляем WACC (9,73%), и видим http://www.1fin.ru/?id=436, что увеличение доли заемного капитала благоприятно скажется на стоимости бизнеса.

До свидания

Задайте свой вопрос на форуме:

Как научиться читать финансовую отчетность? http://forum.1fin.ru/viewtopic.php?f=2&t=316

Последовательность проведения финансового анализа

Любой анализ (в том числе и финансовый) проводят, чтобы выявить проблемные области и неиспользованные возможности. Если у предприятия стабильная платежеспособность, анализировать колебания коэффициентов ликвидности в полпроцента не имеет смысла.

Применяйте инструменты, которые выявляют факты, дающие пищу для размышлений. Регулярно пересматривайте эти инструменты.  Сначала проясните цели анализа,  и уже под них выбирайте подходящие методы. Некоторые примеры целей:

·    максимизация прибыли,

·    расширение, выход на новые рынки,

·    продажа бизнеса,

·    увеличение денежных потоков,

·    увеличение оборотных средств, 

·    оптимизация дебиторской задолженности,

·    поддержание платежеспособности

·    предотвращение банкротства и т.д.

Под каждую цель есть свой алгоритм анализа. Общий порядок проведения анализа таков:

·    анализ активов, обязательств и собственного капитала. Смотрим структуру баланса (вертикальный и горизонтальный анализ) и делаем выводы. Пример здесь  http://1-fin.ru/?id=251

·    анализ финансовой устойчивости.  http://1-fin.ru/?id=217

·    анализ платежеспособности.  http://1-fin.ru/?id=294

·    далее переходим к оборачиваемости http://1-fin.ru/?id=252

·    а после этого смотрим рентабельность http://1-fin.ru/?id=265 и анализ прибыли http://1-fin.ru/?id=255

До свидания

Выйти победителем из кризиса

По разным данным, падение производства из-за кризиса в России составит от 25 до 50% в зависимости от отрасли. И процесс еще не окончен. Это значит, что выживет от 75 до 50% бизнесов.

Как попасть в число выживших и победивших?

• Пересмотреть издержки. Прошерстите ВСЕ статьи затрат. Посетите лично сомнительные центры затрат. Экономия в среднем может составить от 5 до 25%.
• Уволить всех Вялотекущенко. Если как следует посчитать расходы на персонал (которые помимо зарплаты+ЕСН включают в себя мебель, оргтехнику, канцтовары, корпоративы и пр.) может оказаться, что дешевле вместо трех середнячков по 20 тыс. нанять одного профи за 45 тыс.
• Аутсорcинг. Выведите за пределы бизнеса все бизнес-процессы, не генерирующие прибыль. Без комментариев.
• Ревизия снабжения. Сегодня появилось много поставщиков, готовых работать на шоколадных условиях. А ваш главный снабженец часом не сидит на откатах
• Бюджетирование. Без комментариев.
• Сведение оргструктуры к минимуму уровней. Сокращение «почетных» экзотических должностей. Извините, но на понты нынче денег нет.
• Регулярный финансовый анализ. Хотите недорогую и функциональную систему? Вам сюда http://www.1fin.ru/index.php.

Посетите наш форум:

Средний остаток дебиторской задолженности

Причины увеличения точки безубыточности

До свидания

Как быстро оценить эффективность управления компанией?

Естественно, с помощью показателей, показывающих как в компании используются имеющиеся ресурсы. Эти показатели дают представление о том, насколько компания эффективна по отношению к другим и к отрасли в целом. Это:
· Рентабельность активов,
· Возврат на инвестиции,
· Рентабельность собственного капитала.
Рентабельность активов (ROA) показывает, насколько эффективно руководство использует активы. Этот показатель лучше смотреть в динамке. Чем выше ROA, тем эффективнее используются активы.
Если показатель имеет тенденцию к падению, управление неэффективно. Выводы сделайте сами.
Возврат на инвестиции показывает степень эффективности использования заемного капитала. Быстрый возврат говорит о способности компании к росту и увеличению доли рынка. Это означает, что руководство умеет работать с серьезными инвестициями.
Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет уровень доходности средств собственников (акционеров) компании. Чем она выше, тем выше доход собственников. К сожалению, ROE не учитывает влияния долга, что искажает истину.
Пример расчета показателей здесь. Пункты 12,9,3 соответственно.
Выводы: используйте вышеописанные показатели для быстрой оценки управления, но не упускайте из виду всю картину.

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать

Расчет чистых активов предприятия

Стоимость чистых активов акционерного общества это сумма активов АО минус сумма его пассивов. Показатель отражает стоимость имущества, которая останется после выполнения всех принятых на себя обязательств. Это действительная стоимость имущества фирмы, не обремененного обязательствами по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, в пользу других кредиторов.
При расчете стоимости следует руководствоваться Приказом Минфина от 29.01.03 г. 03-6/пз "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ".
Пример расчета стоимости чистых активов здесь http://www.1-fin.ru/index.php?id=248.
На момент создания предприятия стоимость чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал. Установив минимальный размер уставного капитала, государство определило минимальную стоимость чистых активов коммерческой фирмы (для ОАО - 1000 МРОТ, а для ЗАО - 100 МРОТ).
Если в конце года стоимость чистых активов меньше уставного капитала, его уменьшают до стоимости чистых активов. Если же стоимость чистых активов АО меньше минимальной величины уставного капитала, то предприятие должно быть ликвидировано. В этом случае следует дополнительно рассчитать показатели восстановления (утраты) платежеспособности. Пример здесь http://www.1-fin.ru/index.php?id=294, см. показатели 4, 7, 8.

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать http://1-fin.ru/download/FinecInstall.exe

Как избежать неприятных финансовых сюрпризов с помощью анализа денежных потоков.

Отчет о движении денежных потоков позволяет увидеть причины нехватки и излишков денежных средств.
Операционная деятельность являются главным источником денежных потоков. Если они положительны, бизнес является самодостаточным. Если отрицательны, это означает, что необходимы внешние источники финансирования.
Инвестиционная деятельность обычно потребляет денежные средства, поскольку предприятия чаще приобретают новые активы, чем продают. Когда компания не нуждается в финансировании инвестиционной деятельности в текущем году, в идеале необходимо создавать финансовые резервы.
Финансовая деятельность это поступление денежных средств из внешних источников. Обычно внешними заимствованиями пользуются при нехватке денежных средств в операционной и инвестиционной деятельности. Когда операционная деятельность создает избыточный денежный поток, он часто идет на покрытие задолженности.
В отношении здоровой, растущей фирмы можно сделать следующие предположения:
• Положительный денежный поток от операционной деятельности.
• Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности.
• Положительный или отрицательный денежный поток от финансовой деятельности (которые могут сменять друг друга с течением времени).
Увеличение или уменьшение денежных средств в нижней части отчета представляет собой чистый результат от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Если эта цифра отрицательна, компании грозит банкротство.
Предпочтительно проводить анализ денежных потоков ежемесячно. Пример анализа здесь.
До свидания

Анализ движения денежных средств

Отчет о движении денежных средств отражает поступление и расход денежных средств на начало и конец отчетного периода. В отчете отражены счета «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета», «Специальные счета в банках» нарастающим итогом с начала года.
Пример анализа отчета о движении денежных средств здесь.
Средства проходят по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Текущая деятельность это извлечение прибыли из:
· производства промышленной продукции,
· выполнения строительных работ,
· продажи товаров,
· оказания услуг общественного питания,
· заготовки сельскохозяйственной продукции,
· сдачи имущества в аренду и др.
Инвестиционной деятельностью считаются:
· капитальные вложения организации в земельные участки, здания, оборудование, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей,
· осуществление долгосрочных финансовых вложений в другие организации,
· выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.
Приток денежных средств от инвестиционной деятельности это поступления от:
· продажи основных средств, нематериальных активов и др.
· возврат кредитов, предоставленных другим организациям, и др.
Отток денежных средств связан с:
· приобретением основных средств и нематериальных активов,
· приобретением долей участия других организаций,
· предоставлением кредитов (займов).
Финансовая деятельность связана с
· краткосрочными финансовых вложениями,
· выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера,
· выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций.
Приток средств по финансовой деятельности происходит за счет поступлений от эмиссии акций и поступлений по ранее выданным векселям.
Отток средств по финансовой деятельности происходит
· при выплате дивидендов,
· процентов по ценным бумагам,
· при приобретении собственных акций.

До свидания.

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать

Эффект финансового рычага

Эффект финансового рычага это приращение чистой рентабельности собственного капитала, получаемое благодаря использованию заемного капитала. Формула эффекта финансового рычага:
ЭФР=(1-t ) *(ЭР-СРСП)*(заемный капитал/собственный капитал),%
Где:
СРСП- средняя расчетная ставка процента = (все фактические финансовые издержки по кредитам за период в пределах вычетов)/Общая сумма заимствованных средств, используемых за период.
(ЭР-СРСП)- дифференциал финансового рычага, %
ЗК/СК -плечо финансового рычага
ЭР- экономическая рентабельность
t - налог на прибыль предприятия
Пример расчета эффекта финансового рычага здесь http://www.1-fin.ru/index.php?id=269.
Если новый долг приносит положительный эффект рычага, то долг выгоден. Необходимо следить за значением дифференциала, т.к. при наращивании плеча финансового рычага банки склонны компенсировать рост своего риска повышением процентной ставки. Риск выражен также величиной дифференциала – чем больше дифференциал, тем меньше риск.
Расчет финансового рычага позволяет:
1. Определить безопасный объем заемных средств;
2. Рассчитать допустимые условия кредитования;
3. Облегчить налоговое бремя для предприятия (пример расчета) http://www.1-fin.ru/index.php?id=238.
Между дифференциалом и плечом финансового рычага существует противоречие. При возрастании средней расчетной ставки процента уменьшается дифференциал. Поэтому следует увеличивать плечо финансового рычага в разумных пределах, и регулировать его в зависимости от дифференциала.
До свидания.

Как повысить платежеспособность бизнеса

Если Вы работаете с крупными клиентами, оплата от них может поступать с задержкой в несколько недель или месяцев. Однако Вы регулярно должны оплачивать текущие расходы.
Как в этой ситуации избежать дефицита ликвидности? С помощью планирования. Регулярно выполняйте следующие рекомендации.
Шаг 1: Посчитайте деньги на ваших счетах
Шаг 2: Составьте список предполагаемых доходов
Загляните в годовой план продаж. Если его нет, его стоит составить. Вы ожидаете увеличения или уменьшения продаж? Скорректируйте план соответственно.
Ежегодный доход распределите по месяцам. При отсутствии сезонности просто разделите доход на 12. Если сезонность есть, скорректируйте цифры.
Шаг 3: Сделайте сводную таблицу расходов
Сначала посчитайте текущие регулярные расходы, как то: заработная плата, социальные платежи, аренда, проценты по кредитам, реклама, налоги, т.д.
Затем посчитайте нерегулярные расходы, например инвестиции, покупка собственности и пр.
Шаг 4: Сопоставьте доходы и текущие расходы
В идеале доход должен покрывать текущие расходы. В отдельные месяцы расходы могут превышать доходы. Это не страшно, если у Вас достаточно резервов (деньги на счетах, кредитная линия в банке).
Шаг 5 Проанализируйте помесячное сальдо
Сложите помесячные разницы (положительные и отрицательные) между доходами и расходами. Плюс текущая сумма на счетах и кредитная линия. Минус нерегулярные расходы. Полученная цифра должна быть положительной! Если цифра отрицательна, пора принимать меры:
1. Снижать расходы,
2. Увеличивать продажи,
3. Переговоры с поставщиками,
4. Больше предоплаты,
5. Меньше рассрочек платежа и пр.
Кто предупрежден, тот вооружен.
До свидания.

Средневзвешенная стоимость капитала

Как бизнес-риски влияют на инвестиционную привлекательность компании? Это влияние проявляется в уровне доходности, которую инвесторы рассчитывают получить от компании по ее облигациям и акциям.
Чем больше риск, тем выше должна быть доходность от вложения капитала. Именно после ее расчета принимаются решения, стоит ли инвестировать в тот или иной бизнес.
Существует два источника капитала: долг и продажа облигаций (выпуск акций). Оба варианта подразумевают выплату процентов либо дивидендов. Средняя стоимость этих источников капитала, исчисленная пропорционально доле каждого, называется средневзвешенной стоимостью капитала (Weighted Average Cost of Capital – WACC).Формула следующая:
WACC = РЗК * dЗК + РСК * dСК,
РЗК — цена заемного капитала;
dЗК — доля заемного капитала в структуре капитала;
РСК — цена собственного капитала;
dСК — доля собственного капитала в структуре капитала.
Здесь существуют промежуточные показатели:
1. Безрисковая ставка доходности это ставка по срочным депозитам, скорректированная на уровень инфляции.
2. Рыночная премия за риск. Вложение средств в акции российских предприятий внутри страны очень рискованно, так как премия за риск превышает доходность акций на фондовом рынке.
3. Оценка риска вложений в предприятие (коэффициент «бета» для фирм, чьи акции не обращаются на фондовом рынке) на основе методики рейтинговой оценки финансового состояния заемщика.
Пример расчета средневзвешенной стоимости капитала здесь http://www.1-fin.ru/index.php?id=436.

До свидания.

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать http://1-fin.ru/download/FinecInstall.exe http://1-fin.ru/download/FinecInstall.exe

Сравнительный аналитический баланс

В сравнительный аналитический баланс включаются основные группы статей актива и пассива. Он характеризует структуру баланса и динамику его показателей.

Пример расчета аналитического баланса здесь  http://www.1-fin.ru/?id=251.

Анализируя сравнительный баланс, обратите внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
При стабильном финансовом положении у предприятия должна возрастать доля собственных оборотных средств в объеме оборотных активов, темпы роста собственного капитала должны быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Признаками удовлетворительного баланса являются:
· валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
· темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
· собственный капитал организации больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
· темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.
Структура имущества и ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.
Для ответа на данный вопрос следует изучить показатели финансовой устойчивости (пример здесь http://www.1fin.ru/?id=266) и ликвидности баланса предприятия (http://www.1fin.ru/?id=276).
До свидания.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения >= Кредиторская задолженность
Краткосрочная дебиторская задолженность >= Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства
Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы >= Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей
Внеоборотные активы <= Капитал и резервы Пример расчета ликвидности баланса здесь.
До свидания.

Как избежать банкротства бизнеса

Если Ваша компания сталкивается с финансовыми трудностями, что можно предпринять, чтобы избежать банкротства? Эти советы могут помочь выправить ситуацию временно или на постоянной основе в зависимости от сложности ситуации.
1. Найдите возможность сократить издержки
Если у Вас не хватает денег на оплату счетов, один из способов сократить расходы - анализ денежных потоков (пример). Определите приоритеты в оплате, к примеру, налоги и накладные расходы. Проведите переговоры с поставщиками и другими кредиторами.
Постарайтесь уговорить их смягчить условия и подождать, пока ситуация выправится. Они, скорее всего, пойдут на уступки, так как не захотят связываться с арбитражным судом.
Ваши цели:
· сокращение сроков товарных кредитов покупателям,
· жесткий контроль сроков погашения дебиторской задолженности,
· активная работа по просроченным платежам,
· переход преимущественно на поставки по предоплате,
· использование аккредитивов.
2. Проанализируйте Ваши банковские счета
Если вы должны деньги по кредиту банку, в котором находится ваш расчетный счет, банк может опустошить его. Рассмотрите возможность использования более чем одного банка для ведения финансовых дел. Вы можете иметь два расчетных счета, в том числе и в том банке, где у вас есть кредиты.
3. Не пытайтесь скрыть свои активы
Иногда, если владельцы бизнеса сталкиваются с угрозой банкротства, они пытаются скрыть свои личные активы, являющиеся залоговым имуществом. Они переписывают активы на членов семьи или друзей. Не делайте этого. Если вы оказались в арбитражном суде, эти активы будут обнаружены, и Вас обвинят в мошенничестве.
4. Раскрывайте Вашу финансовую ситуацию
Постепенно реструктурируйте банковские кредиты, заменяя краткосрочное кредитование на долгосрочное. Если вы попытаетесь занять на это деньги, в полной мере раскрывайте финансовую ситуацию в Вашей кредитной организации. Если вы не соглашаются на полное раскрытие информации, то в дальнейшем могут быть обвинены в мошенничестве.

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать

Диагностика вероятности банкротства

Банкротство предприятия это неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в сумме не менее 500, а к должнику-гражданину не менее 100 МРОТ в течение 3 месяцев.
Основаниями для банкротства могут быть неудовлетворительная структура баланса предприятия, а также неплатежеспособность в соответствии с системой критериев определения неудовлетворительной структуры баланса.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной служит значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1.
Наибольшую достоверность в диагностике банкротства дают модели Альтмана, Фулмера, Стрингейта, Лиса и Таффлера (пример расчета) http://www.1fin.ru/index.php?id=236.
Эти модели следует использовать лишь как вспомогательные средства анализа предприятий. Полностью полагаться на их результаты неразумно и опасно. Вот некоторые варианты их использования:
· «Фильтрование» данных большого числа потенциальных заемщиков для оценки сравнительного риска из неплатежеспособности;
· Обоснование рекомендаций заемщикам или условий, на которых им может быть предоставлен кредит;
· Построение «траектории» заемщика по данным отчетности за несколько предыдущих периодов;
· «Сигнал тревоги» для менеджмента предприятия;
· Проверка принятых решений в стимулировании экономических ситуаций;
· Покупка и продажа предприятий
Опыт стран развитого рынка подтвердил высокую точность прогноза банкротства на основе двух и пятифакторной моделей.
До свидания

Анализ качества прибыли

Качество прибыли это структура источников прибыли. Высокое качество означает рост объема продаж и снижение затрат, а низкое качество - рост цен без увеличения продаж в натуральных показателях.
Главный фактор качества прибыли - снижение себестоимости продукции.
Пример.
Выручка от реализации - 1000 руб.
издержки - 850 руб.
прибыль 150 руб.
Рентабельность продукции 150 / 1000 * 100 = 15%.
Задача - увеличить прибыль до 200 руб., то есть на 50 руб. или 30%.
Два варианта решения:
1) оставить тот же объем продаж (1000 руб.), снизив при этом издержки на 50 руб. или до 800 руб. (на 5,9%);
2) при том же уровне рентабельности (15%) повысить объем продаж за счет роста цен до 1333 руб. (на 33,3%) Издержки, возрастут до 1333 руб. - 200 руб. = 1133 руб. или также на 33,3%.
Таким образом, рост прибыли на 33,3% может быть достигнут либо путем снижения издержек всего лишь на 5,9%, либо путем роста цен на 33,3 %.
На качество прибыли влияют и другие факторы:
• процентная ставка по кредитам (чем она ниже, тем выше качество прибыли);
• состояние расчетов с кредиторами (чем меньше отношение просроченной кредиторской задолженности к общей величине этой задолженности, тем выше качество прибыли);
• уровень рентабельности продаж (отношения чистой прибыли к объему реализации) - повышение рентабельности продаж свидетельствует о высоком качестве прибыли;
• коэффициент достаточности прибыли - если организация имеет рентабельность выше отраслевой, то качество прибыли высокое;
• структура рентабельности по видам продукции - повышение доли высокорентабельных изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли.
Анализ влияния различных факторов на прибыль здесь http://www.1-fin.ru/index.php?id=255.
До свидания

От чего зависит распределение прибыли

При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимальных пропорций между реинвестированием и потреблением. При излишнем реинвестировании снижается инвестиционная привлекательность, а при излишнем потреблении «дойная корова» умрет.
Какие факторы следует учитывать при определении искомых пропорций?
· систему налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
· рыночную норму прибыли на инвестируемый капитал;
· правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
· стоимость внешних источников финансирования;
· уровень рентабельности предприятия (при низком значении большая часть прибыли идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям и т.д.);
· наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов, способных обеспечить акционерам высокие доходы в перспективе;
· необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;
· уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала). В зависимости от соотношения между доходностью бизнеса и ценой заемных ресурсов можно регулировать его уровень, увеличивая или уменьшая долю капитализированной прибыли;
· наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и т.п.);
· текущую платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.
С учетом этих факторов распределяем чистую прибыль.
До свидания.

Распределение нераспределенной прибыли

Распределение нераспределенной прибыли является исключительной компетенцией собственников (участников, акционеров) организации.
Основными направлениями распределения прибыли являются:
1. выплата дивидендов акционерам (доли прибыли участникам в товариществах);
2. направление прибыли в фонды накопления (реинвестированная прибыль на развитие производства);
3. направление прибыли в фонды потребления (поощрения);
4. направление прибыли в резервные фонды (резервный капитал);
5. направление прибыли на благотворительные цели и т.д.
Наиболее значимыми являются первые два направления. Соотношения между ними формируют понятие «дивидендная политика».
Если дивиденды преобладают над реинвестированными в производство суммами, в следующих периодах прибыль, скорее, сократится, так как конкурентоспособность организации снизится.
Если и реинвестирование превысит дивиденды, это вызовет отток акционеров, которые заинтересованы в получении дивидендов в ближайшее время, а не в будущем.
В акционерном обществе в отчете о прибылях и убытках приводятся данные о дивидендах (чистой прибыли), приходящихся на одну акцию. При заполнении этих данных в части обыкновенных акций следует руководствоваться Методическими рекомендациями по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, утвержденными приказом Минфина РФ от 21.03.2000, № 29 н.
Определение данных о прибыли, приходящейся на одну привилегированную акцию, осуществляется в соответствии с порядком, принятым в учредительных документах акционерного общества.
До свидания

Прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль в отчете о прибылях и убытках

Прибыль от обычной деятельности равна сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.
По статье «Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи» отражается сумма налога на прибыль, определенная в соответствии с Налоговым кодексом, и задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.
Отложенные налоговые активы появляются, когда прибыль в бухучете меньше, чем в налоговом учете. Например, по данным бухучета, на основные средства ежемесячно начисляют амортизацию на 300 рублей, а по данным налогового – только 100. Разница – 200 рублей (300 – 100).
В результате налог на прибыль нужно доначислить. Для этого временную разницу надо умножить на ставку налога.
Отложенные налоговые обязательства появляются, когда прибыль в бухучете больше, чем в налоговом. Если налогооблагаемую временную разницу умножим на ставку налога, то получим отложенное налоговое обязательство.
Чистая прибыль равна сумме прибыли от обычной деятельности за вычетом чрезвычайных доходов и расходов.
По статье «Чрезвычайные доходы» показываются:
· суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров и других чрезвычайных событий, подлежащих получению предприятием;
· стоимость материальных ценностей, остающихся от списания, не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.
По статье «Чрезвычайные расходы» показываются:
· стоимость утраченных МПЗ;
· убытки от списания пришедших в негодность в результате пожаров, стихийных бедствий и не подлежащих дальнейшему восстановлению основных средств и др.
До свидания