Анализ прибыли до налогообложения

Основные задачи анализа прибыли до налогообложения:

• изучение структуры прибыли в динамике и планирование ее суммы;
• оценка влияния факторов, формирующих прибыль;
• выявление резервов роста прибыли.

В процессе анализа изучают состав и динамику прибыли отчетного года; устанавливают факторы, определяющие уровень прибыли; оценивают влияние этих факторов. Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения:

Прибыль от продаж:

• объем продаж;
• структура продаж;
• себестоимость продаж;
• отпускные цены на продукцию.

Прибыль от прочей реализации:

• Прибыль от реализации основных и нематериальных активов;
• Прибыль от реализации товарно-материальных ценностей.

Внереализационные доходы и расходы:

• Прибыль от долевого участия;
• Прибыль от сдачи аренду основных средств и земли;
• Полученные уплаченные штрафы пени;
• Убытки от списания дебиторской задолженности;
• Убытки от стихийных бедствий;
• Доходы по акциям, облигациям, депозитам;
• Доходы и убытки по валютным операциям.

Количественное влияние факторов оценивается путем сравнения базовых и отчетных данных. Пример факторного анализа прибыли до налогообложения здесь http://www.1fin.ru/index.php?id=255.

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать http://1-fin.ru/download/FinecInstall.exe

Отрицательный оборотный капитал

Некоторые компании имеют такую высокую оборачиваемость запасов, что у них оборотный капитал имеет отрицательный знак. Это происходит в случае, если:

1.      Клиенты платят быстро, и не возникает дебиторской задолженности;

2.      Поставщики работают с отсрочкой платежа.

Пример. В супермаркет поступила партия скоропортящегося продукта, который был продан в течение 2 дней. Отсрочка платежа составила 30 дней. Фактически продукт был сначала продан, а затем за него расплатились с поставщиками. Если подобная ситуация возникает со всеми поставщиками, отпадает необходимость в излишних финансовых средствах для оплаты текущих счетов.

Вывод: отрицательный рабочий капитал является признаком эффективного управления запасами и дебиторской задолженностью. Но это так же может быть признаком серьезных финансовых проблем. Чтобы узнать, так ли это, проверьте сумму просроченной дебиторской задолженности и оборачиваемость запасов.

Пример расчета потребности в оборотном капитале здесь.

До свидания

Пути повышения финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 р. вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение <1,0.

• Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников. Нормальное значение ≥ 0,6–0,8.

• Коэффициент финансовой независимости характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов). Нормальное значение ≥ 0,5.

• Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия. Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. Нормальное значение 0,5.
Пример расчета показателей здесь http://www.1fin.ru/?id=266.

Чтобы увеличить финансовую устойчивость, надо:

• изменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, продать часть неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и т.д.);

• обоснованно снизить уровень запасов и затрат;

• выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. На практике для повышения финансовой устойчивости важнейшее значение имеют личные связи с кредиторами.

До свидания 

Анализ безубыточности шаг за шагом

Анализ безубыточности отвечает на вопрос: «Как влияет на прибыль изменение цены, объема производства (продаж), постоянных и переменных затрат».
Анализ безубыточности следует проводить:
· при создании нового предприятия;
· при анализе производственных и маркетинговых стратегий;
· для принятия решений о новом продукте либо отказе от старого;
· при модернизации производства;
· при серьезных изменениях в продуктовой линейке.
Этапы анализа безубыточности
· Поиск ответа на вопросы:
o можно ли снизить затраты;
o продажи будут расти или падать;
o цены упадут или вырастут;
o каковы постоянные и переменные затраты.
· Расчет точки безубыточности. На основании данных о постоянных и переменных затратах, а также теоретический цены реализации определятся точка безубыточности. Оценивается степень влияния операционного рычага для данного предприятия, запас финансовой прочности. Пример расчета точки безубыточности здесь.
· Определяется цена, при которой можно достичь необходимого объема продаж. После этого опять пересчитывается точка безубыточности. Если полученная величина не удовлетворяет требованиям безубыточности, цена корректируется и повторяется расчет точки безубыточности. Если не достигнута приемлемая величина маржинальной прибыли, необходимо снижать себестоимость.
· На основе скорректированных цен реализации и объемов производства производится окончательный расчет точки безубыточности и составляется финансовый план с разбивкой по периодам.
Цель анализа безубыточности – проверка возможности получения прибыли. Если предприятие способно давать прибыль, то можно переходить к планированию положительных денежных потоков (пример здесь) .

До свидания

ФинЭкАнализ 2010 - программа финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности скачать